北京8月20日电/华讯通/－－发售电量迎夏同比、环比显著增长。1-7月份，公司总发/售电量576/536.1亿千瓦时，同比增长31.6%/31.0%;来自于上半年总装机容量预计250万千瓦的增长，比07年底增长16.56%。公司下半年平均上网电价提高13.8元/兆瓦时，考虑下半年新增装机(约50150万千瓦)地处上网电价增幅较小的地区，我们预测公司08年平均售电电价将提升至330元/兆瓦时(不考虑煤电联动);对应07年成本211.5元/兆瓦时，考虑电煤价格和成本的提升，我们维持判断:08年公司平均售电成本255元/兆瓦时，同比上涨20.77%。

　　风险因素。鄂市拟征收“外运费”;资源税出台预计分两步走，即两次从价计提5%，但我们判断年内不会实施;电煤再次限制流通环节价格。

　　业绩预测及评级。维持中国神华(26.50,0.04,0.15%,吧)08/09年EPS1.65/2.05元，对应PE17x/14x当前价27.98元，目标价41.25元，“买入”评级。

    中国神华能源股份有限公司简介：

    神华集团有限责任公司，是于1995年10月经国务院批准，按照《公司法》组建的国有独资公司，是以煤炭生产、销售，电力、热力生产和供应，煤制油及煤化工，相关铁路、港口等运输服务为主营业务的综合性大型能源企业。

    消息来源：神华集团
    源自：华讯通